INTRODUCTION RÉUSSIE EN BOURSE

Central Asia Metals a été la plus importante introduction en Bourse de 2010 dans le secteur minier. L’opération a permis de lever USD 60 millions destinés au développement et à la mise en service d’une usine de production à grande échelle de cathodes de cuivre à Kounrad, au Kazakhstan. Mirabaud a agi en tant que chef de file unique et courtier pour les nouvelles émissions d’actions au prix de 96 pence par action. L’opération est intervenue sous la forme d’un placement de liquidités auprès d’investisseurs institutionnels. Depuis son introduction en Bourse, Central Asia Metals a surperformé le prix du cuivre, se démarquant dans un secteur où les actions font rarement mieux que leurs matières premières sous-jacentes sur le long terme.

LA NOUVELLE CAML – PLUS GRANDE, PLUS SOLIDE ET PLUS DURABLE

En novembre 2017, Central Asia Metals a acquis la mine de zinc-plomb Sasa en Macédoine du Nord pour un total d’USD 402,5 millions. L’acquisition a diversifié la base d’actifs de CAML dans deux pays et pour trois des principaux métaux négociés à la LME, tandis que l’appropriation d’une dette à des conditions concurrentielles a permis de maintenir le dividende par action. Il est important de noter que Sasa a étendu la durée de vie de CAML au-delà de la fin des opérations à Kounrad (2031) à 2038 au minimum. L’acquisition a, en partie, été financée par une émission d’actions ayant levé USD 153,5 millions, dont Mirabaud était le chef de file.

DISTRIBUTION DES DIVIDENDES

Contrairement à la plupart des autres moyennes capitalisations du secteur des ressources, Central Asia Metals verse des dividendes réguliers, avec un objectif de taux de distribution minimum de 30-50% de son cash-flow disponible. Rien qu’en 2017, la société a versé un total de 16,5 pence (environ GBP 29 millions) par action, le dividende le plus élevé de son histoire, ce qui correspondait à l’époque à environ 39% des revenus de Kounrad et à environ 32% des revenus du groupe, ainsi qu’à un taux de dividende d’environ 6%. Jusqu’à présent, CAML a restitué aux actionnaires plus que les fonds levés lors de l’introduction en Bourse.

Equity Capital Market

Case studies

Pour en savoir plus sur les activités de Mirabaud sur le marché secondaire de Londres (AIM), consultez-les cas d'études ci-dessous.

Diversified Gas & Oil

Savannah Petroleum

Central Asia Metals

Kropz

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